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    買下全世界:獲利提升、風險驟降的聰明投資法,讓全球最頂尖的...
    編/著者: 亞倫‧安德森
    出版社:樂金文化
    出版日期:2020-09-30
    ISBN:9789869922975
    參考分類(CAT):
    參考分類(CIP): 金融各論
    優惠期限:2020-12-31

    優惠價:85折,323

    定價:  $380 

     
     
     
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      | 內容簡介 |
    內容簡介
    ▊本書簡介
    透過買下全球頂尖企業,打造史上最安全投資組合
    財經作家綠角、方寸管顧首席顧問楊斯棓醫師 專文推薦

    儘管外國股票在世界股票市場中所占的份額比自己國家股票要大,但絕大多數投資人都嚴重偏好自己國家的股票,造成所謂的「近鄉偏誤」。事實上,許多世界上最大、發展最快的公司都位於我們所住的國家以外,因此,全球投資組合可以為精明的投資者提供豐厚的回報。

    ★為什麼要去投資外國的企業?
    台灣的台積電、美國的微軟、日本的豐田、韓國的三星……全世界最頂尖的企業分散於各個國家,擁有它們不僅可以增加獲利,還可以避免投資集中於一國的風險。
    ★為什麼其他人都不這麼做?
    因為不熟!世界各地的投資人都偏好自己國家的股票。想想你瞭解的外國大企業有幾間?這樣實際上錯過了許多潛在的大好投資機會。

    ★可以用什麼方式參與全球投資?
    共同基金、ETF、存託憑證、普通股,有許多方式可以輕易的讓你參與全球經濟成長、分散風險,本書將會告訴你最好的參與方法與注意事項。

    ★全球投資聽起來很有風險?
    是的,全球投資可能會面臨經濟危機、地緣政治、匯率等相關風險,但讀完本書後你會理解到,這些風險一點都不需要擔心,將錢都放在自己國家才是你退休之路最大的風險!

    費雪投資公司的分析師亞倫.安德森清楚闡述了全球投資的好處。他解釋說,世界上許多最成功的公司都位於我們所住的國家以外,並提供我們日常生活中十分倚賴的產業與商品。而本書將詳細介紹了全球投資如何能夠提高投資組合多元化程度,並降低投資組合風險,最後更提供投資人如何用正確的方式與工具來參與全球經濟成長。

    儘管全球投資無法完全免於股票漲跌的影響,卻可以幫投資人掌握全球頂尖企業的成長潛力和降低風險,讓投資人能用更穩健的方式追求財務自由!

    本書特色
    1.清楚闡明全球投資的好處,翻新傳統投資人的舊觀念。
    2.提供簡單好用的投資方式與工具,讓讀者能輕易參與全世界頂尖企業的成長。
    3.國家、區域、產業,以及貨幣差異,所有你該知道全球投資注意事項全都面面俱到。

    適合讀者群
    1.想開始投資,但不知該採用何種投資方式或工具的新手。
    2.每天在台股打卡上班,卻仍賺不了多少錢的投資人。
    3.害怕辛辛苦苦賺的錢在股市賠光,遲遲不敢進場的上班族投資人。

    ▊作者簡介
    亞倫·安德森(Aaron Anderson)
    費雪投資公司(Fisher Investments)的資本市場研究分析師,他專注於全球宏觀經濟和市場趨勢。安德森在MarketMinder.com上的定期專欄文章標題為「全球視野」,並指導在全國範圍內進行的投資研討會。他和妻子金(Kim)居住在加利福尼亞的丹維爾(Danville)。他們喜歡在世界各地旅行(和投資)。

    ▊譯者簡介
    賴孟宗
    英國杜倫大學認知神經科學碩士、輔仁大學翻譯學中英口譯組修業畢。曾任職於萬象翻譯公司、中華民國外交部,擔任部長級以上官員與副總統口譯,曾參與 WHA、APEC 等國際會議,現為中英會議口譯員,外交部外交及國際事務學院講座。已出版譯作包括《世界最美味的麵包》、《台灣疾管署年報》、《蘭花》、《世界現況》、《170種病痛速查,對症芳療全醫典》。

    ▊推薦人
    Jet Lee的投資隨筆部落格版主 Jet Lee
    台灣ETF投資學院創辦人 李柏鋒
    「效率理財王」版主 余家榮
    專業投資平台 咖啡館投資學
    台灣最熱門的投資科學知識平台 美國金融日記
    創作歌手 韋禮安
    方寸管顧首席顧問 楊斯棓醫師
    財經作家 綠角

    ▊好評推薦
    好評推薦 「台灣是個島,歷史上台灣人也都靠出海經商致富。一卡皮箱敢走遍全世界,但講到做投資卻都只敢放台灣股市。其實你可以做全球一流企業的主人,然後還能擁有全球物業,把包租公當到國際化。《買下全世界》將會是投資人更好的選擇!」────Jet Lee的投資隨筆部落格版主 Jet Lee


    「作者是費雪投資公司的分析師,這本書的出版是為了讓美國投資人知道投資全球的好處,因為美國是一個非常多元且成熟的市場,導致投資人對海外興趣缺缺。對市場規模小的台灣來說,無論為了多元分散風險、或是參與經濟成長掌握合理報酬,投資人更應該擁抱國際市場。這本書很值得一讀!」────台灣ETF投資學院創辦人 李柏鋒


    「作者的美國同胞大多都只投資美股,巧的是我身邊許多台灣股民也只買台股,但作者強調:不投資海外,你將錯過許多好公司!本書從觀念、數據與工具選擇,帶給你更寬廣的世界!值得一看。」────「效率理財王」版主 余家榮

    「如果你完全不懂投資,但又希望從股市中獲利;或者你已經在股市中廝殺多年,卻還沒有回報。請閱讀這本書,因為當你學會如何用ETF做全球化的資產配置後,你的理財知識已經贏過99%的市場參與者。」────專業投資平台 咖啡館投資學


    「外國的月亮也許沒有比較圓,但外國的企業實實在在的影響著商業、產品、與你的投資表現。全球500大企業,有491家不在臺灣,這本書從全球觀點,減少投資上的近鄉偏誤,幫助投資人進行由上而下的投資選擇。」────台灣最熱門的投資科學知識平台 美國金融日記

    ▊目次
    目次 推薦序 走出近鄉偏誤,用上帝視角投資全世界 楊斯棓
    推薦序 為什麼你該進行全球投資 綠角

    前言

    第一章 為什麼需要全球投資組合? 
    全球投資前,你需考量……
    要全球投資,就要避免「近鄉偏誤」
    各國投資人的全球分散投資普遍不足
    國際化並不等於全球

    第二章 投資外國公司沒那麼可怕
    少用國貨不會讓國家經濟競爭力下降
    外國公司與你的關聯

    第三章 全球投資最大的好處:分散風險
    瞭解風險與報酬的關係
    透過「分散」 提升報酬、降低風險

    第四章 全球投資要追蹤經濟、產業變化
    全球投資的經濟觀點
    從國內生產毛額瞭解你要投資的國家
    評估全球情勢
    全球投資的產業觀點
    用全球行業分類標準創造產業多角化投資組合

    第五章 全球投資的投資方式
    要由下而上還是由上而下?
    由上而下,最有機會達成全球投資目標
    由上而下的流程
    第一步:資產配置
    第二步:子資產配置
    第三步:挑選股票

    第六章 全球投資致勝四步驟
    第一步:選擇指標指數
    第二步:設定預期風險與報酬
    第三步:運用不同的投資降低風險
    第四步:一定要記得,你可能會出錯

    第七章 我信了……現在跟我說怎麼做
    誰不想要多點時間和金錢?
    共同基金
    指數股票型基金(ETFs)
    存託憑證
    普通股

    第八章 貨幣與匯率的影響
    認識貨幣與匯率的關係
    交換貨幣的機制
    匯率對投資的影響
    貨幣與你的全球投資組合
    全球投資的貨幣注意事項
    全球投資最佳的貨幣策略
    貨幣交易工具(當然我不推)

    第九章 全球投資常見的挑戰 
    波動性風險
    貨幣風險
    政治風險
    其他常見風險

    致謝 

    ▊推薦序
    推薦序 走出近鄉偏誤,用上帝視角投資全世界
    方寸管顧首席顧問、《人生路引》作者/楊斯棓醫師

    我在臉書上若偶爾跟臉友聊一點股票議題,總有一位婦產科前輩會來留言,告誡所有人千萬不能碰股票。印象中,他自己或是他的至親曾有慘賠經驗。他的出發點是好的,但他的主張,恰恰是「借助一些易取得的現成例證,為自己描繪出一幅世界圖像」,這叫「現成偏誤」(The Availability Bias)。若想細究各種偏誤,推薦閱讀魯爾夫.杜伯里(Rolf Dobelli)的《思考的藝術》、《行為的藝術》等一系列作品。
    論及投資,舉世之人多有近鄉偏誤(Home bias)。本書作者寫道:「偏好持有自己國家股票的情形,不只是美國投資人獨有的特質,多數他國投資人往往也持有過多的本國股票。」
    確實,香港也不遑多讓。香港財經作家東昇的大作《智勝美股》曾提及「筆者亦發覺在本地的書籍出版市場當中,雖然有很多投資理財的書籍,但是香港人寫的研究美股的書籍甚為罕見」,原因是很多港人也只買港股,談起股票,也不外乎那幾檔:港燈、中電、中華煤氣,不然就李嘉誠概念股,最多再談到REITs 類的領展、置富。
    許多台灣財經作家,總喜歡叫人存台灣的金融股,存豆花,存電信,左手扛起「無腦存股」之盾,右手高舉「隨便買,隨時買,不要賣」之矛,怎麼買都是買台灣,理由不外乎殖利率高。人們會如此投資,往往是誤以為投資自己可以每天舉目所及的公司,「好像」比較保險。
    事實上,實證告訴我們,對大多數人來說,最好的投資方法是長期持有大範圍的「市場」,無論你是三個月或半年一買,甚至一年一買,即使每年都買在當年最高點,20 年下來的投資績效,仍然幾乎打敗大多數投資人,隨著時間繼續拉長,勝出的幅度越明顯。
    我們若購買追蹤美國的VTI,乍看之下我們買了三千多間公司(的一小部分),VTI 當下前十大持股是蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、臉書、強生、波克夏、寶鹼、威士卡、聯合健康保險公司,簡單講就是你持有美國「當下」最強公司,誰變得弱不禁風,自然會被淘汰掉,你不需費心剔除該成分股,也就是你若持有VTI,你就是持有美國每一個當下的強者群,你若長期持有VTI,這意義是:每一個時刻,你都擁有那個時刻的強者群。
    相較VTI 被視為買美國,VT 則被視為買世界,若持有VT,就等於持有世界八千多間公司(的一小部分),VT 當下前十大持股是蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、臉書、阿里巴巴、騰訊、強生、波克夏、台積電。持有VTI 加上VT,等於是買美國加上買世界,投資講求分散風險,這種買法,分散地域風險,分散產業風險,遠遠狂勝單抱一間小銀行或一桶豆花、一桶瓦斯。
    花200 萬單買一支金融股,好比花200 萬買你家巷口的一個大套房,你去慢跑時,覺得每天都看得到,「好像」很安心。可是如果有人告訴你,200 萬可以去買全世界經營最理想的眾多不動產的股份,不動產的類型涵蓋商辦、商場、醫院、學校、物流中心,分散各洲各國,你覺得哪一種投資比較長治久安?
    如果目前你就是只買台股,這本書就是為你而寫。這本書帶你一步步走出近鄉偏誤,用俯瞰地球的角度,花最少的力氣,拿到最好的投資成果。


    為什麼你該進行全球投資
    財經作家/綠角

    全球投資,是一個正確,但甚少被採行的投資方法。目前的投資人心態就是一個例子。在2020 年的肺炎疫情中,台灣控制得當,本地經濟活動未受到重大影響。高權值股台積電的股價表現良好,造成台灣股市明顯上漲。許多投資人認為:「何必遠求,投資自己國家股市,成果就很好了啊。」
    假如真要進行國際股市投資,台灣投資人也大多會想:「投資就是要買最強的美國股市啊。何必去買歐洲、新興市場這些表現相對虛弱的市場呢?」看對單一市場,大舉投入,似乎才是投資正道。
    但是,只投資單一市場有其風險。許多只投資自己國家股市的投資人認為,身為本地投資人當然最熟悉本地市場。問題是,不是只有你熟悉本地市場。成千上萬的本地投資人,對台股市場都一樣熟悉。這方面其實不構成優勢。
    另外,投資單一市場會受到嚴重負面事件的打擊。在1917 年投資俄國股市、以及在1939 年投資德國股市的人,會分別體會到共產主義與戰爭對整個經濟體與資本市場的沉重打擊。
    目前的市場風向是,國際投資就是要買美國,或是買美國大型股、科技類股。2006 年時的潮流則是,國際投資就是要買新興市場,或是買拉美與東歐基金。2006 年當時投資人對於新興市場未來龐大獲利的信心,跟2020 年現在相信買美國股市就會大賺的信念強度,可說不分軒輊。
    事實是,投資人往往可以很精明的辨識出過去哪個市場表現最好。然後以為過去表現好的市場,未來就會績效突出。這叫做看後照鏡開車。其實,對於未來哪個地區的市場表現最好,投資人往往一無所知。
    回顧歷史,我們看到各市場的興衰。1980 年代,日本股市表現最好。1990 年代,美國股市因網路科技類股的興起,表現優異。21 世紀的第一個十年,是新興市場股市表現最好。在這些年代追逐單一市場的投資人,會分別遇到1989 年日本泡沫經濟破滅,2000 年美國網路科技泡沫,與2008 年金融海嘯後表現沒有起色的新興市場。
    看過去哪個地區表現好,然後投入,其實正是應該避開的不良投資行為。全球投資,讓投資人避免投資單一國家股市卻遭遇嚴重負面狀況的可能,也讓投資人避免追高的不當行為。
    除了控制風險之外,全球投資也是一個增進報酬的方法。想想看,假如你只投資單一地區,例如只投資美國。結果接下來20 年,全球股市是歐洲已開發市場表現最好。因為錯過最好的地區報酬,你的績效將遠遠落後全球投資的成果。
    全球投資可以降低你遇到嚴重不良後果的可能,更可以確保你不會錯過全球表現最佳的市場,是一個值得採行的風險與報酬處理方法。目前要對全球股市與債市進行投資,最方便有效的工具,是在美國掛牌的低成本指數化投資工具(ETF)。利用這些標的,一般投資人也可以用很低的成本組成全球化投資組合。
    《買下全世界》這本書,讓讀者可以用正確的角度來觀看投資。破除盛行的迷思,走上投資的正途。

    ▊前言
    美國是一座島,好吧,以傳統的角度來看,美國並不是一座島,四周不環海,居民的飲食不是椰子。在這邊也很少看到人會穿著草裙,隨烏克麗麗樂聲翩翩起舞。但你如果仔細觀察美國投資人的投資組合的話,會發現很多人其實都與其他國家隔離,而《買下全世界》就是要改變這個現象。
    我們在費雪投資公司(Fisher Investments)管理市值幾十億美元的全球股票,客戶人數多達25000 人。我們打從骨子裡相信,全球投資就是最好的投資方式,並不是因為投資外國股票比美國股票好。有時候外國股票會贏過美股,而有時美股會贏過外國股票。但無論在哪一個時間點,不管哪個市場表現最佳,全球投資就是有許多不變的優勢。
    整體看來,美國投資人持有的外國股票,通常都遠低於應有數量,就算全球投資近幾年水漲船高,這個情形依舊如此。根據估計,現在大約有60% 的美國投資人會投資一些外國股票,跟幾年前相比確實高上許多,當時大約只有30% 的投資人會投資海外股票。所以美國投資人顯然正在趕上潮流,瞭解全球投資行得通、有好處。多數美國投資人還只是在試水溫,但其實他們應該要放膽行動了。
    美國確實有許多很好的投資機會,但國外同樣也有巨大的商機。世界上有許多龍頭公司成長快速,但都不位在美國,所以全球投資其實能幫我們打開全世界的機會。
    美國投資人開始對外國股票產生興趣,其中一個重要的原因就是能夠提升績效的潛力,但是提高報酬的機率並不是唯一的原因。你之後也會讀到,透過分散投資降低風險,也是全球投資組合的一項重要屬性。美股以外的股票不會隨美股漲跌,但其長期總報酬率與美股相差不遠。所以把外國股票納入投資組合當中,能夠降低波動(或是投資術語中的風險),但又不會犧牲長期績效。但這也不是說,美股和外國股票不曾同時漲跌。從許多面向來看,不管來源是哪邊,股票就是股票。投資人無意持股時,不管股票的國家在哪都一樣,不想就是不想。我在2008 年寫下這些東西時,美股和外國股票都深陷全球泥沼,世界各國的股市都受到了影響。像這種時候,外國股票就跟美股一樣都深受波及,全球投資的優勢可能就很難顯現了。就算如此,還是有優勢。同樣的,投資人認為持有越多股票越好時,所有地方的股價也會水漲船高。
    所以要是你的投資組合裡面有股票的空間(應該都有空間),全球投資就會帶來諸多好處。但要是股票無法協助你達成特定的投資目標,不管是全球股票還是國內股票,就都無法協助你達成目標。無論你怎麼配置資產,要打造優良的長期投資計畫,好時機、壞時機都應該要予以考量。
    千萬不要把《買下全世界》當作全球投資指南。指南通常會指引方向給你,像是旅遊指南會列出各個城市中的最佳飯店、博物館、咖啡廳,但並不一定會解釋旅客為何要造訪這些地方。大家讀這本書的時候,會發現全世界股市的組成就是投資人最佳的指南。《買下全世界》比較像是一本專書,解釋為什麼你應該要進行全球投資、可以用於全球投資的工具、投資時要小心的諸多事項等。
    吹捧特定市場的書籍通常都不值得花錢購買,往往這種書介紹的股票,通常都來自於以前表現不錯的國家,原因就是有許多投資人都想要瞭解下一個熱門的市場。但是市場會有變化,今天這個市場活動熱絡,但明天表現可能就會令人失望。2007 年中國股市暴漲後,市面上就出現許多書籍,討論在中國投資。但2008 年的時候,有許多中國股票就幾乎把2007 年的利得吐了回去。追逐熱絡的市場就像是追著自己的尾巴跑一樣,往往會判斷錯誤而需要承擔苦果。
    有許多人對於拓展海外投資組合都感到惴惴不安,所以我會解釋全球投資組合提供的諸多優點。希望這本書能夠與各位分享一些我所學到的全球投資知識、回饋,以及隨之而來的挑戰。